Bialantul patrimonial.

Analiza structurii financiare a intreprinderii

Analiza patrimoniului net

Analiza corelatiei dintre FR, NFR si TN

analiza corelatiei creante- obligatii

analiza vitezei de rotatie a ACR

analiza lichiditatii si solvabilitatii

Pentru a ajunge la bilantul patrimonial, bilantul contail se retrateaza:

Retratarea activelor fictive:

ch de constituire: se scad din activ si se diminueaza si Kpp

ch de cercetare si dezvoltare (cele care nu sunt reusite): (-) Activ si (-) Kpp

se scade activul cu debitorii din CSN (capitolul subscris nevarsat), in acelasi timp CS respectiv se scade din Kpp.

Conversia Ac in active imobilizate in functie de termenul de scadenta

Creantele > 1 an se convertesc in IF

Ch in avans trebuie tratate drept creante sau imobilizari in functie de termenul de scadenta (imobilizari financiare)

Trebuie sa se inlature din disponibilitati avansurile de trezorerie (in creante), tichetele de masa (stocuri sau creante).

retratarea elementelor patrimoniale din pasiv

provizioanele pt riscuri si cheltuieli (sunt doua opinii, dupa prima prc sunt tratate drept datorii pe TS sau TL, sau ca elemente de prin pasiv dar astfel se mareste Kpp)

venituri in avans (2 opinii, prima trateaza veniturile in avans ca datorii, a doua ca si componente ale capitalurilor proprii).

Retratarea datoriilor (acele datorii catre actionari trebuie mutate la Kpp)

Subventiile pentru investitii (trebuie mutate in alte venituri - in Kpp)

Structura bilantului are ca punct de plecare existenta celor 2 elemente componente A si P. Structura bilantului este influentata de factori precum mediul (economic, social, politic) si de modul de gestiune al resurselor (materiale, financiare si bancare).

Rate de structura calculate pe baza A bilantului patrimonial.

Rata activelor imobilizate

rata activelor circulante

influentata de modul de gestionare si specificul activitatii. Pentru un ciclu de fabricatie ridicat at rata o sa aiba o valoare mare. Comert - ridicat, Prestari servicii - nesemnificativ.

influentata de specificul activitatii si durata de incasare a creantelor.

nu se poate avea incredere in dimensiunea acestei rate. (disponibilitatile sunt luate la sfarsitul anului).

Rate de structura calculate pe baza de P

Rata rentabilitatii financiare

Rata autonomiei  financiare

Rata de indatorare

TA

Patrimoniul net (Pn) = Activ NET = bogatia intreprinderii = ce ramane actionarilor dupa scaderea tuturor datoriilor:

TDAT

Pn = TA - TDAT

Cresterea patrimoniului poate fi realizata prin cresterea TA sau scaderea DAT, sau mentinerea unui dinamici de crestere mai accentuate a TA fata de I DAT.

Pn = Kpp = CS + Rezerve legale + Rezerve din reevaluare + Rez reportat +Rez ex

Actvitatea unei intreprinderi se poate impartii in doua:

investitii: exista o nevoie de fonduri pentru investitii (nevoi permanente care in mod normal ar trebui finantate din resurse permanente)

activitate curenta: degaja nevoi curente acoperite din resurse curente.

Ac - DTS

FR

FR propriu = Kpp - AIM

FR imprumutat = DTML

FR > 0 : situatie favorabila pentru intreprindere, caracterizata prin surse permanente care acopera si exced necesitatile pe termen lung.

FR = 0 : sursele permanente = nevoile permanente. Situatia nu este considerata dificila. Totusi o conditie esentiala este ca durata de incasare a creantelor sa fie mai mica decat durata de plata a datoriilor.

FR < 0 : sursele permanente nu sunt capabile sa acopere nevoile permanente. O parte din resusele curente sunt indreptate catre investitii. Se ajunge la aceasta situatie in conditiile in care durata medie de incasare este mult mai mica decat durata de plata. (adica se inregistreaza excedente de lichiditate. aceasta este o situatie normala pentru firme precum Metro).

NFR = (St + Cr) - Obligatii pe termen scurt

OTS = DTS - credite bancare pe TS

NFR > 0 : este absolut necesara existenta unui FR pozitiv, care sa acopere nevoile curente. Aceasta situatie nu este favorabila intreprinderii

TN = FR - NFR

TN "+": valoarea disponivbilitatilor existente la sfarsitul anului sunt mai mari decat la inceputul perioadei. Situatie posibila doar daca societatea inregistreaza profit

TN "-": prin activitatea desfasurata in cursul anului s-au utilizat o parte din disponibilitatile de la inceputul perioadei.

Durata medie de incasare a creantelor

Daca firma desfasoara activitate sezoniera:

Daca firma NU desfasoara activitate sezoniera:

Durata medie de plata a obligatiilor

D_ic < D_po : situatia este favorabila. In sens invers, situatia este nefavorabila.

f. cant: CA

= Nr mediu de zile pentru tranhsformarea ACR in bani si a banilor in ACR. Cu cat nr de zile e mai mic cu atat situatia e mai buna.

Cr

St

f. calit:

= St + Cr

Daca > situatia este nefavorabila = incetinirea vitezei de rot a Ac. Invers situatia este favorabila, scade nr de zile deci vut de rotatie se accelereaza.

f. calit:

f. cant: CA

EXEMPLU: Interpretati influenta Cr "+"

Incetinirea vitezei de rotatie cresterea soldului mediu al Ac, situatie nefavorabila (imobilizarea resurselor intreprinderii).

Accelerarea vitezei de rotatie  scaderea soldului mediu al Ac, situatie favorabila (degajarea de resurse financiare).

LICHIDITATEA

Rata lichiditatii generale

Rata lichiditatii curente

Rata lichiditatii imediate

SOLVABILITATE

Rata solvabilitatii generale

= care este capacitatea Kpp de a acoperi datoriile. Dc este subunitara, situatia este nefavorabila, Kpp negative = societatea a operat pe pierderi un timp indelungat.