d8m2mb
Capitolul 1 - Teste grila
1. Investitorii de capital formeaza cu totii laolalta: a) cererea de capitaluri b) oferta de capitaluri c) intermedierea transferurilor de capital d) emitentii de titluri financiare e) cererea agregata de moneda.
2. Piata secundara de capital reprezinta: a) piata capitalurilor pe termen scurt si lung b) piata bursiera si extrabursiera pe care se negociaza valori mobiliare aflate la primii detinatori c) piata de actiuni, obligatiuni si produse derivate emise si distribuite initial d) piata pe care se concentreaza cererea si oferta de valori mobiliare e) piata pe care se distribuie titlurile financiare si monetare.
3. Piata de negocieri se caracterizeaza prin: a) cumparatorii si vanzatorii negociaza intre ei pretul si volumul valorilor mobiliare b) tranzactionarea se poate face printr-un broke c) identitatea partilor poate sau nu sa fie cunoscuta d) este o piata utilizata pentru tranzactii de valori mici e) in calitate de intermediari pot actiona si dealerii
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
4. Finantarea indirecta intr-o economie se poate realiza prin: a) concentrarea disponibilitatilor banesti la banci si utilizarea de catre acestea a fondurilor respective pentru acordarea de credite b) emisiune de titluri de catre utilizatorii de fonduri c) constituirea de depozite bancare de catre agentii economici d) derularea unui imprumut obligatar de catre societatea comerciala e) punerea in vanzare a unui numar suplimentar de actiuni.
5. Investitorii institutionali sunt: a) persoane fizice care fac tranzactii de dimensiuni mari pe piata financiara b) persoane juridice care realizeaza tranzactii de dimensiuni modeste pe piata monetara c) persoane juridice care fac tranzactii de dimensiuni mari d) persoane fizice care fac tranzactii de dimensiuni mari pe piata monetara e) persoane juridice care efectueaza cumparari de pachete mici de valori mobiliare in scopul revanzarii.
6. Piata financiara este o piata: a) pe termen scurt b) inchisa c) pe termen mediu d) pe termen lung e) in care evolutia cursurilor valorilor mobiliare este dirijata.
7. Decizia de investire vizeaza: a) rapiditatea decizionala determinata de transparenta pietei b) gradul inalt de fructificare a capitalurilor c) lichiditate d) posibilitatea recuperarii capitalului investit intr-un interval de timp cat mai scurt e) obtinerea de dobanzi, dividende sau alte venituri
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
8. In categoria solicitatorilor traditionali de capital nu se includ: a) statul b) intreprinderile private c) colectivitatile locale d) bancile comerciale e) intreprinderile publice.
9. Rolul pietei primare este: a) de a transforma activele financiare pe termen lung in capitaluri disponibile pe termen lung b) de a stabili un pret de echilibru pentru cererea si oferta de obligatiuni de stat c) de a transforma activele financiare pe termen scurt in capitaluri disponibile pe termen lung d) de a intermedia intre cererea si oferta de capitaluri in vederea obtinerii unui castig cat mai mare pentru operatori e) de a transforma activele financiare pe termen scurt in capitaluri disponibile pe termen scurt.
10. Piata financiara este o piata: a) deschisa b) pe termen scurt c) privata d) inchisa e) interbancara.
11. Despre piata de capital se fac urmatoarele afirmatii: a) include pietele pentru noile emisiuni b) realizeaza tranzactionarea instrumentelor pietei monetare c) are ca obiect operatiuni cu actiuni si obligatiuni d) leaga emitentii hartiilor de valoare cu investitorii individuali e) este o piata pe termen scurt
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
12. Contributiile pietei de capital la dezvoltarea economica au in vedere: a) mobilizarea economiilor financiare b) eficienta de alocare a investitiilor si solvabilitatea sectorului societatilor comerciale c) centralizarea proprietatii si distribuirea avutiei d) accesul societatilor noi si in formare la finantarea prin actiuni e) eficienta, competitivitatea si solvabilitatea sectorului financiar
Care din afirmatiile de mai sus nu este corecta?
13. Dezavantajele pietelor de capital vizeaza: a) inevitabilitatea ciclurilor economice si impactul lor asupra obtinerii de capital b) increderea investitorilor si puterea sistemului financiar c) pericolele controalelor de monopol d) instabilitatea preturilor si ratelor dobanzii e) perioade de scazuta rata a dobanzii, dupa perioade lungi de rate real negative
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
14. Piata secundara: a) este piata pe care emisiunile noi de valori mobiliare sunt negociate pentru prima oara b) este piata pentru actiunile comune si preferentiale ale corporatiilor private c) este piata care furnizeaza lichiditate pentru investitorii care doresc sa isi schimbe portofoliile inainte de data scadentei d) este piata de licitatie in care tranzactionarea este condusa de o parte terta, in functie de suprapunerea preturilor la ordinele de vanzare si de cumparare primite e) este o piata pe termen scurt.
15. Cererea de capital legata de factori conjuncturali se refera la: a) indisponibilitatea resurselor financiare interne pentru finantari externe b) impunerea unor restrictii excesive de credite c) finantarea de investitii productive si pentru actiuni sociale d) necesitati financiare determinate de deficitele bugetare e) acoperirea deficitelor balantelor de plati
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
16. Care din afirmatiile de mai jos referitoare la piata primara de capital nu este adevarata: a) permite transformarea directa a economiilor in resurse pe termen scurt b) se emit valori mobiliare care confera anumite drepturi posesorilor lor c) se pun in evidenta miscarile de capitaluri dintr-o economie, generate de catre emitenti, in calitate de solicitatori de capitaluri d) presupune existenta societatilor de valori mobiliare, a bancilor comerciale, a societatilor de investitii financiare care actioneaza ca intermediari e) se vand si se cumpara valori mobiliare nou emise.
17. Diferenta intre piata primara si piata secundara consta in: a) calitatea firmelor care coteaza pe cele doua piete b) termenul pe care sunt emise titlurile c) calitatea titlurilor (rentabilitate, lichiditate, risc) d) momentul emisiunii titlurilor e) numarul de participanti.
18. Piata de negocieri se caracterizeaza prin:
1. cumparatorii si vanzatorii nu cunosc identitatea celeilalte parti
2. este frecventa in cazul titlurilor inactive si in volum mare
3. tranzactia este condusa intotdeauna de o terta parte
4. cererile si ofertele transmise mentioneaza pretul si cantitatea de titluri
5. tranzactiile au loc in mai multe locuri ale pietei
6. cumparatorii si vanzatorii pot revizui pretul si volumul pentru cererile si ofertele transmise
Sunt adevarate: a) 1,3,5 b) 2,5,6 c) 2,4,6 d) 1,2,3 e) 3,5,6.

Valorile mobiliare
Capitolul 2 - Teste grila
1. Care din afirmatiile urmatoare referitoare la valorile mobiliare nu este adevarata: a) sunt instrumente negociabile b) nu confera posesorilor nici un drept nepatrimonial asupra societatii emitente c) sunt emise in forma materiala d) pot fi evidentiate prin inscrisuri in cont e) confera detinatorilor drepturi patrimoniale asupra emitentului.
2. Titlurile primare:
1. sunt emise de utilizatorii de fonduri
2. asigura mobilizarea capitalului pe termen scurt
3. dau detinatorilor drepturi asupra veniturilor banesti nete ale emitentului
4. vizeaza atragerea capitalului de imprumut prin intermediul actiunilor
5. includ actiuni, obligatiuni, optiuni
Sunt adevarate: a) 1,2,3,4,5 b) 2,4,5 c) 2,4 d) 1,3,5 e) 1,3.
3. Actiunile ordinare:
1. reflecta marimea capitalului social
2. pot fi transferate in mod liber
3. implica raspunderea nelimitata a actionarilor
4. dau dreptul la incasare de dividend
5. dreptul de vot nu poate fi transmis tertilor
Nu sunt adevarate: a) 3,5 b) 2,4,5 c) 1,3,5 d) 1,4 e) 1,2,3,4,5.
4. Actiunile preferentiale sunt: a) fara valoare nominala b) cele care dau dreptul la dividende fixe si sunt participative fara a conferi drept de vot c) achizitionate de la societatile de investitii cu capital variabil d) garantate de emitent e) cele care dau drept de vot in functie de numarul actiunilor detinute.
5. Actiunea comuna (ordinara), pe langa dreptul de proprietate: a) confera un drept rezidual asupra veniturilor emitentului si da drept la vot b) da dreptul la incasarea unui dividend fix c) este cumulativa d) este necumulativa, actionarii primind un dividend fix annual e) este fara valoare nominala.
6. Despre obligatiuni se fac urmatoarele afirmatii: a) certifica detinatorului calitatea de creditor b) dau dreptul la obtinerea unui venit ce depinde de rezultatele financiare ale societatii c) reprezinta un titlu de creanta d) sunt negociabile e) reprezinta un inscris emis de debitor
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
7. Obligatiunile pot fi: a) garantate b) negarantate c) convertibile d) participative e) nominative
Care din tipurile de mai sus nu este specific obligatiunilor?
8. Care din urmatoarele drepturi referitoare la actiuni nu este de natura nepatrimoniala: a) participarea la adoptarea deciziilor b) vanzarea/cedarea libera a actiunilor c) participarea in organele de conducere ale societatii d) mentinerea pozitiei de proprietar in functie de marimea capitalului investit e) primirea unei parti corespunzatoare din activul social ramas dupa lichidarea societatii.
9. Titlurile derivate:
1. sunt emise de detinatorii de fonduri
2. rezulta din contracte incheiate intre emitent si beneficiar
3. au o valoare de piata care depinde de activele suport
4. au la baza o selectie de titluri financiare primare
5. dau dreptul cumparatorului asupra unor active ale emitentului, la o scadenta viitoare
6. pot fi contracte futures sau optiuni
7. se bazeaza pe indici bursieri
Sunt adevarate: a) 1,2,3,4,5,6,7 b) 1,2,4,7 c) 3,4,5, 6 d) 2,3,5,6 e) 1,4,5,6.
10. Se considera urmatoarele tipuri de actiuni;
1. Autorizate 2. Neemise 3. Emise
4. Puse in vanzare 5. Pe piata 6. De trezorerie
Care combinatie este adevarata: a) 6=1-3 b) 3=1-4 c) 5=3+4 d) 5=1-6 e) 6=3-5.
11. Actiunile de trezorerie: a) sunt actiunile aflate in posesia actionarilor si pentru care societatea plateste dividende b) reprezinta numarul maxim de actiuni aprobate pe care societatea il poate emite de-a lungul existentei sale c) nu sunt remunerate prin dividend si se rascumpara de catre societate de pe piata d) constituie potentialul de autofinantare al societatii; e) reprezinta actiunile aflate in procesul distributiei primare.
12. Valoarea de piata a unei actiuni este influentata de:
1. situatia economico-financiara a emitentului
2. rata somajului
3. evolutia pietei bursiere nationala si internationala
4. fenomene pur bursiere care afecteaza cererea si oferta
5. nivelul datoriei publice externe
Nu sunt factori de influenta: a) 1,4,5 b) 2,3,5 c) 1,3 d) 2,5 e) 5.
13. Profitul pe actiune: a) exprima capacitatea emitentului de a obtine profit b) este, pentru posesorul actiunii, un flux financiar c) se determina ca raport intre profitul net si numarul de actiuni existent pe piata d) presupune luarea in considerare a profitului dupa plata impozitului pe profit e) serveste la calcularea indicatorului PER
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
14. Dividendul pe actiune se calculeaza numai in functie de: a) randamentul plasamentului b) profitul brut obtinut c) profitul net repartizat actionarilor d) rentabilitatea ceruta de actionari e) coeficientul multiplicator al capitalului.
15. In cazul in care rata de distribuire a dividendelor este mai mare de 100%: a) exista o preocupare a emitentului pentru asigurarea autofinantarii b) emitentul nu doreste mentinerea interesului actionarilor c) se apeleaza la rezerve acumulate anterior d) dezvoltarea societatii detine locul central in politica economica a acesteia e) societatea emitenta incorporeaza in rezerve cea mai mare parte a profitului obtinut.
16. Indicatorul PER se calculeaza ca raport intre: a) cursul bursier si profitul net pe actiune b) dividendul pe actiune si pretul de emisiune c) dividend pe actiune si cursul bursier d) dividende nete si profit net e) dividend net pe actiune si cursul bursier.
17. Configuratia “cap-umeri inversata”: a) pune in evidenta semnalul de cumparare b) anticipeaza o scadere puternica a cursului in viitor c) se formeaza atunci cand, dupa perioade de cresteri sau scaderi, evolutia cursului este incerta d) presupune o amplitudine a modificarilor de curs aproximativ de 20% e) indica semnal de vanzare la atingerea dreptei suport.
18. Analiza grafica a unei actiuni in configuratia “triunghi” semnifica atunci cand cursul iese prin partea de sus a graficului: a) momentul optim in care se poate realiza vanzarea b) momentul optim in care se poate efectua cumpararea c) mentinerea tendintei d) un punct al dreptei suport e) un punct al dreptei de rezistenta.
19. Atenuarea efectelor de dilutie se realizeaza de catre societate prin: a) acordarea de dividende sporite vechilor actionari b) emisiunea de noi actiuni sub paritate c) calcularea si distribuirea de drepturi preferentiale d) distribuirea unui profit pe actiune mai mare e) apelarea la rezerve pentru distribuirea de dividende sporite vechilor actionari.
20. Despre politica de dividend se fac urmatoarele afirmatii: a) are ca parametrii rata de distribuire a dividendului si rata de crestere a dividendului pe actiune b) urmareste atenuarea fluctuatiei dividendului unitar, in cazul variatiilor sensibile ale profitului de la o perioada la alta c) presupune o legatura indirecta intre dividende si profitul asteptat d) distribuie dividende intr-un anumit procent din profitul realizat e) are ca efect opozitia dintre societate si actionari
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
21. In cazul dividendului repartizat sub forma de noi actiuni, dreptul de atribuire este influentat numai de: a) numarul actiunilor vechi b) cursul actiunilor vechi c) cursul actiunilor vechi si pretul de emisiune al noilor actiuni d) cursul actiunilor vechi, pretul de emisiune al noilor actiuni si numarul total de actiuni e) cursul vechilor actiuni si raportul dintre numarul actiunilor nou emise si numarul total al actiunilor (vechi si noi).
22. Obligatiunea reprezinta o parte din: a) capitalul social b) rezervele societatii c) capitalul propriu d) activul net contabil e) valoarea unui imprumut.
23. Obligatiunea este un titlu emis pe termen: a) scurt b) nelimitat c) foarte scurt d) lung e) care este prevazut in statutul societatii.
24. Obligatiunile speciale cu cupon ce poate fi reinvestit (Oscar): a) dau dreptul la o dobanda fixa reinvestibila obligatoriu in obligatiuni identice b) permit detinatorului sa aleaga intre a primi cupon de dobanda in numerar sau a primi obligatiuni identice cu cele initiale c) ofera dobanda reinvestibila in actiuni d) ofera dreptul la convertirea obligatiunilor in actiuni e) dau dreptul la o dobanda egala cu dobanda pietei reinvestibila in actiuni ale aceluiasi emitent.
25. Pretul obligatiunii se stabileste ca raport intre: a) pretul de rambursare si cursul de piata b) pretul de piata si pretul de emisiune c) valoarea nominala si pretul de emisiune d) pretul de piata si valoarea nominala e) valoarea nominala si cursul de piata.
26. In cazul rambursarii unui imprumut obligatar sub forma cuponului unic, dobanda se calculeaza: a) la valoarea ramasa si se plateste annual b) la intreaga valoare a imprumutului si se plateste annual c) la intreaga valoare a imprumutului si se capitalizeaza d) se include in pretul de emisiune e) se plateste sub forma de noi obligatiuni la maturitate.
27. Atunci cand se anticipeaza o crestere a ratei dobanzii de piata, un investitor care doreste protejarea portofoliului de obligatiuni va prefera: a) obligatiuni cu un pret de emisiune mai mic decat valoarea nominala b) obligatiuni cu durata de viata redusa c) obligatiuni cu durata de imunizare “D” mare d) obligatiuni cu sensibilitate redusa e) obligatiuni cu randament actuarial brut mai mare decat rata nominala a dobanzii.
28. Care din afirmatiile urmatoare referitoare la valorile mobiliare nu este adevarata: a) sunt instrumente negociabile b) nu confera posesorilor nici un drept nepatrimonial asupra societatii emitente c) sunt emise sub forma materiala d) pot fi evidentiate prin inscrisuri in cont e) confera detinatorilor drepturi patrimoniale asupra emitentului.
29. Formalismul valorilor mobiliare se refera la: a) intinderea drepturilor si obligatiilor detinatorilor b) caracterul autonom al obligatiei consemnate in titlu c) conferirea anumitor drepturi detinatorului prin existenta inscrisului d) posibilitatea transmiterii operative catre terti e) negocierea titlurilor pe piata secundara de capital.
30. In categoria titlurilor sintetice se includ: a) indicii de bursa b) actiunile c) optiunile d) contractele futures e) obligatiunile.
31. Care din afirmatiile urmatoare nu este adevarata in ceea ce priveste actiunile ordinare: a) reprezinta dovada participarii la societate b) in caz de faliment al societatii, raspunderea actionarilor este nelimitata c) pot fi vandute, tranzactionate sau transferate altor persoane d) daca societatea emitenta da faliment, actionarii au dreptul la repartizarea activului ramas dupa acoperirea pasivului exigibil e) numarul de voturi este dat de numarul de actiuni detinute.
32. Actiunile preferentiale participative: a) dau dreptul la cumularea dividendelor neplatite in anumiti ani, care vor fi platite in momentul in care societatea va avea profituri suficiente b) apar sub forma unui dividend fix c) dau dreptul la incasarea unui dividend fix si eventual a unei parti suplimentare din profit d) pot fi schimbate la cererea detinatorului lor cu un anumit numar de actiuni ordinare ale aceleiasi societati e) presupun dreptul incasarii unui dividend fix, fara a exista posibilitatea acumularii restantelor.
33. Actiunile pot fi: a) participative b) cumulative c) nominative d) convertibile e) pref eren tiale
Care din categoriile de mai sus nu este corespunzatoare actiunilor?
34. Bonurile de tezaur: a) sunt emise de persoane individuale b) nu sunt purtatoare de dobanzi c) sunt emise pentru acoperirea cheltuielilor bugetare exceptionale d) constituie un plasament cert prin persoana emitentului e) dobanda oferita este aceeasi indiferent de durata imprumutului.
35. Obligatiunile convertibile: a) pot fi schimbate contra unui numar predeterminat de actiuni ale aceleiasi societati b) sunt garantate cu anumite active c) sunt scutite de taxe, fiind de utilitate publica d) sunt emise pe baza increderii de care se bucura societatea emitenta e) nu dau dreptul la incasarea de dobanzi.
36. Actiunile puse in vanzare reprezinta: a) numarul maxim de actiuni aprobate pe care societatea il poate emite de-a lungul existentei sale b) actiuni emise si aflate in procesul vanzarii initiale, pentru care societatea nu plateste inca dividende si a caror contravaloare urmeaza a fi incasata c) actiuni proprii pe care societatea le rascumpara de pe piata, pentru a le revinde cand pretul lor va creste d) actiunile emise si vandute, aflate in posesia actionarilor si pentru care societatea plateste dividende e) parte din actiunile autorizate si care constituie potentialul de autofinantare al societatii.
37. In cazul actiunilor, clauza emitentului: a) presupune posibilitatea schimbarii actiunii respective contra unui numar oarecare de alte certificate, de obicei actiuni comune, ale aceluiasi emitent b) permite emitentului sa-si retraga de pe piata titlurile prin rascumpararea lor de la detinatori c) stabileste perioada de timp in care emitentul nu are voie sa-si exercite dreptul de revocare d) desemneaza in exclusivitate persoana juridica a emitentului, ca fiind raspunzatoare de indeplinirea contractului stipulat e) da dreptul emitentului la plata fractionata a dobanzii in cadrul unui interval de timp prestabilit.
38. Valoarea de randament a unei actiuni se determina ca raport intre: a) activul net si numarul de actiuni b) dividend si rata medie a dobanzii de piata c) profit net pe actiune si rata medie a dobanzii de piata d) capital social si numarul de actiuni e) activ net corectat si numarul de actiuni.
39. Daca rata de distribuire a dividendelor este egala cu 91%: a) rezulta preocuparea emitentului pentru mentinerea interesului actionarilor in ceea ce priveste actiunile societatii b) se apeleaza la rezerve acumulate anterior, in vederea distribuirii de dividende c) orientarea emitentului este catre asigurarea autofinantarii d) societatea emitenta nu incorporeaza in rezerve nici o unitate monetara din profitul obtinut e) dezvoltarea societatii detine locul central in politica economica a acesteia.
40. Dividendele asteptate in viitor: a) se calculeaza prin actualizarea fluxurilor de trezorerie b) reprezinta fructificarea plasamentului prin dividende c) iau in considerare rentabilitatea ceruta de actionari d) dividendele ce vor fi incasate apar sub forma fluxurilor de trezorerie viitoare e) nu dau posibilitatea calcularii unei valori actuale a actiunilor
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
41. In modelul Gordon&Shapiro, “g” reprezinta: a) cresterea dividendului fata de anul precedent b) performanta asteptata in termeni de profit bursier anual c) rata de dezvoltare a activitatii societatii d) rata de rentabilitate ceruta pe piata e) rata medie de dezvoltare regulata a societatii
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
42. Evaluarea tehnica: a) nu necesita un studiu istoric al cursului b) se efectueaza pentru un interval scurt de timp c) presupune calculul unor indicatori financiari d) porneste de la premisa ca, in cursul unei perioade evolutia unui titlu este uniforma e) permite identificarea semnalelor de cumparare si de vanzare.
43. Paralela “actiuni-obligatiuni” evidentiaza: a) actiunea este o parte a capitalului social; obligatiunea este o fractiune dintr-un imprumut b) durata de viata este limitata la actiuni si nelimitata la obligatiuni c) detinerea de obligatiuni comporta riscuri mai mici decat in cazul actiunilor d) veniturile aduse de actiuni sunt variabile, iar cele ale obligatiunilor sunt fixe e) calitatea detinatorului de actiuni este de coproprietar, iar a detinatorului de obligatiuni de creditor
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
44. Obligatiunile de participare: a) presupun fixarea ratei dobanzii si a pretului de rambursare la un nivel minim in momentul emisiunii, dar acestea pot fi majorate conform rezultatelor financiare obtinute de debitor b) combina o obligatiune clasica cu un drept negociabil c) dau dreptul detinatorului la convertirea lor in actiuni, in cadrul unui termen fixat prin contract d) actualizeaza dobanda si/sau pretul de rambursare in functie de un indice, cu scopul recuperarii reale de catre investitor a capitalului investit si realizarea unor venituri comparabile cu alte tipuri de plasament e) permit detinatorului sa aleaga intre a primi cupon de dobanda in numerar sau a primi obligatiuni identice cu cele initiale.
45. Valoarea la subscriere in cazul obligatiunilor se determina astfel: a) ca raport intre suma reprezentand imprumutul lansat pe piata si numarul obligatiunilor emise b) ca diferenta intre valoarea reala la rambursare si pretul de emisiune c) ca raport intre dobanda incasata de detinatorii de obligatiuni si valoarea nominala a obligatiunii d) ca raport intre varsamantul anual din dobanzi si cursul de piata al obligatiunii e) ca diferenta intre valoarea nominala si prima de emisiune.
46. Despre indicatorii ce caracterizeaza un imprumut obligatar (sensibilitate, durata, maturitate) se fac afirmatiile: a) sensibilitatea surprinde raportul invers proportional dintre rata dobanzii si cursul obligatiunii b) durata reprezinta masura maturitatii obligatiunii c) maturitatea este media lunara a scadentelor de rambursare d) riscul de rata a dobanzii la obligatiunile cu dobanda fixa este invers proportional cu durata sa e) sensibilitatea este cu atat mai mare cu cat durata este mai mare
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
47. Relatia: “dobanda incasata de detinatorii unei obligatiuni/pretul de emisiune” semnifica: a) produsul curent b) produsul nominal c) venitul direct d) produsul efectiv e) venitul de plasament.
48. Actiunile nominative: a) se pot transmite fara nici o formalitate b) nu au inscris numele detinatorului c) necesita inscrierea transferului intr-un registru al actionarilor d) cumuleaza dividendele neplatite in anii anteriori e) pot fi schimbate intr-un numar predeterminat de obligatiuni emise de aceeasi societate.
49. Obligatiunile reprezinta titluri financiare: a) cu venit variabil b) cu venit fix c) de participare la capitalul emitentului d) emise pe o durata nedeterminata e) cu scadenta pe termen scurt.
50. Iesirea cursului prin partea de jos a coltului graficului, in configuratia “in colt” semnifica: a) scaderea in continuare a cursului b) semnal de cumparare c) cresterea volumului tranzactiilor d) o piata eficienta e) echilibrarea ordinelor de vanzare cu cele de cumparare.
51. Efectele de dilutie, in cazul majorarii de capital, afecteaza:
1. valoarea actiunii
2. profitul pe actiune
3. dividendul pe actiune
4. valoarea rezervelor
5. dreptul la dividende al posesorului actiunii
6. dreptul la vot al posesorului actiunii
7. rata rentabilitatii ceruta de actionari
Sunt adevarate: a) 1,4,5,6 b) 2,3,5,6,7 c) 1,2,6 d) 3,4,7 e) 2,3,4,7.
52. Detinatorii de actiuni privilegiate: a) au posibilitatea de obtinerea a unui dividend anual b) au intotdeauna drept de vot c) au dreptul la obtinerea unui dividend fix d) pot investi venitul si in obligatiuni emise de aceeasi societate e) pot incasa un dividend provizoriu.
53. Politica stabilizata de distribuire a dividendelor vizeaza: a) calculul dividendului ca o variabila reziduala b) distribuirea de dividende sub forma unui procent aplicat asupra profitului realizat c) o crestere modica a dividendului de la un an la altul d) repartizarea sub forma de dividende a unui procent cat mai mare din profitul obtinut e) retinerea la dispozitia societatii a unei parti din profit pentru autofinantare cat mai redusa.
54. Despre obligatiuni se fac urmatoarele afirmatii: a) reprezinta un titlu de creanta negociabil b) certifica detinatorului calitatea de coproprietar c) dau dreptul la obtinerea unui venit fix d) sunt titluri emise pentru o perioada determinata de timp e) reprezinta instrumente ale pietei de capital
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
55. Emitenti ai obligatiunilor pot fi:
1. statul
2. colectivitatile locale
3. agentii economici
4. organele administratiei de stat
5. persoanele fizice
Sunt adevarate: a) 1,2,3,4,5 b) 1,2,3 c) 2,3,4, 5 d) 1,2,3,4 e) 3,4,5.
56. Intre cursul obligatiunii si rata dobanzii de piata exista o relatie: a) invers proportionala b) direct proportionala c) nu exista nici o relatie d) de similitudine e) de corelare pozitiva.
57. Oferta secundara de actiuni vizeaza: a) oferta de vanzare de actiuni ale unei societati inchise in urma careia societatea devine deschisa b) oferta facuta de un emitent care propune spre subscriere valori mobiliare deja emise c) majorarea capitalului social d) obtinerea de imprumuturi pe termen scurt e) oferta facuta de un proprietar care propune spre vanzare valori mobiliare emise in prealabil.
58. Actiunile preferentiale: a) dau dreptul la dividende in suma fixa b) pot fi cumulative sau nu c) confera drept de vot d) pot fi participative sau nu e) confera prioritate in repartizarea activului net ramas dupa lichidarea societatii
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
59. Numarul drepturilor de subscriere necesar noilor actionari pentru achizitionarea unui titlu nou se determina astfel: a) diferenta intre titlurile vechi si noi b) valoarea teoretica a actiunilor dupa majorare -; valoarea titlurilor inainte de majorare c) raportul intre actiunile vechi si noi d) pretul de exercitiu multiplicat cu numarul actiunilor noi e) raportul intre cursul de piata al titlurilor si valoarea teoretica.
60. Analiza tehnica serveste la:
1. determinarea valorii actuale a titlurilor pe seama fluxurilor viitoare
2. proiectarea in viitor a comportamentului trecut al titlurilor
3. determinarea punctelor turnanate ale pietei
4. stabilirea numarului de ani in care poate fi recuperata investitia
5. urmarirea miscarilor ciclice ale pietei si frecventa lor
Sunt adevarate: a) 1,3,5 b) 2,3,5 c) 2,4,5 d) 1,2,4 e) 3,4,5.
61. Distribuirea dividendelor prin politica reziduala semnifica: a) distribuirea unui dividend proportional cu profitul b) repartizarea unui dividend constant c) repartizarea unui dividend in functie de nevoile de autofinantare d) repartizarea unui dividend provizoriu e) diminuarea dividendului in raport cu situatia financiara a intreprinderii.
62. Obligatiunile participative se caracterizeaza prin: a) nivelul dobanzii si al pretului de rambursare se stabilesc in functie de rezultatele emitentului b) valoarea obligatiunii se actualizeaza in functie de un indice al pietei c) detinatorul are posibilitatea convertirii acestor titluri in titluri ale aceluiasi emitent d) la scadenta se ramburseaza o valoare mai mare decat valoarea nominala e) detinatorii primesc noi titluri in locul cuponului de dobanda.
63. Rata de actualizare bruta, in cazul imprumuturilor obligatare, semnifica: a) rata dobanzii la termen b) rata in functie de care se calculeaza cuponul de dobanda c) permite stabilirea egalitatii intre valoarea nominala si valoarea de rambursare d) rata utilizata pentru determinarea duratei de imunizare e) rata constanta pe toata durata de viata care permite stabilirea unei egalitati intre pretul de emisiune si valoarea actualizata a varsamintelor anuale.
64. Pe piata financiara dintre instrumentele care intrunesc caracteristicile optiunilor mentionam:
1. bonurile de tezaur
2. contractele futures
3. obligatiunile cu cupon reinvestibil
4. obligatiunile convertibile
5. bonurile de subscriere
6. actiuni preferentiale
7. obligatiuni cu clauza de rascumparare
Sunt adevarate: a) 1,3,6 b) 2,3,6 c) 4,5,7 d) 3,6,7 e) 3,4,5.
65. Rentabilitatea reala a unei actiuni in perioada To-T1 depinde de: a) dividendul distribuit pe perioada respectiva b) cursul de cumparare a actiunii in To c) plusvaloarea de capital si valoarea dividendului ajustata in functie de rata inflatiei d) rata dobanzii practicata pe piata de capital pentru alte investitii e) rentabilitatea generala a pietei de capital.
66. In cazul majorarii de capital prin emisiune de noi titluri nu se ia in calculul dilutiei profitului: a) profitul initial b) profitul dupa majorare c) capitalul propriu d) numarul actiunilor inainte de majorare e) numarul actiunilor nou emise.
Capitolul 5 - Teste grila
1. Bursa desemneaza: a) o institutie a economiei centralizate b) un cadru organizat de realizare a tranzactiilor c) un sistem caracterizat de exactitate si corectitudine d) un sistem care garanteaza incheierea si executarea contractelor e) un sistem ce presupune transparenta
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
2. Organizarea activitatii bursiere presupune: a) centralizarea tranzactiilor b) accesul direct la inform atiile de piata c) concentrarea ordinelor de vanzare/cumparare in sala de negocieri a bursei d) desfasurarea tranzactiilor in cadrul organizat si reglementat e) accesul intermitent la efectuarea operatiilor
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
3. O tranzactie bursiera poate fi generata de interesele: a) cumparatorilor b) detinatorilor de fonduri c) vanzatorilor d) posesorilor de titluri e) oricare din variantele de mai sus.
4. Bursa asigura: a) scaderea riscului plasarii capitalului b) lichiditatea si mobilitatea capitalurilor c) o mai buna fructificare a capitalurilor pe termen scurt d) determinarea valorii titlurilor in functie de conditiile oferite pe piata monetara e) stabilirea unui curs al titlurilor care sa satisfaca un minim de ordine de cumparare/vanzare.
5. Bursele generale tranzactioneaza: a) numai bunuri materiale b) bonuri de tezaur c) titluri emise de societatile transnationale d) numai aur si metale pretioase e) o gama variata de marfuri si hartii de valoare.
6. Investitorii de capitaluri pe piata primara isi pot recupera capitalurile, prin intermediul bursei: a) numai la scadenta b) cu un anum it numar de zile inainte de scadenta (stabilit pe fiecare piata) c) intr-un interval T+3 de la data incheierii contractului d) oricand pana la scadenta e) numai daca exista suficiente ordine de vanzare pentru titlurile respective.
7. Care din functiile urmatoare nu este specifica Bursei de Valori Bucuresti: a) reflectarea conjuncturii economice b) concentrarea cererii si ofertei de valori m obiliare pe o piata anume, la un moment dat c) efectuarea de tranzactii cu valori mobiliare conform scopurilor SVM-urilor d) urmarirea sistematica a cursului valorilor mobiliare inregistrate la cota bursei e) retrogradarea valorilor mobiliare daca societatea emitenta nu mai indeplineste cerintele referitoare la profitul net.
8. Inceputul activitatii bursiere in Romania este marcat de anul: a) 1821 b) 1839 c) 1884 d) 1904 e) 1912.
9. Tranzactiile cu titluri pe piata bursiera romaneasca se deruleaza prin: a) banci comerciale b) Bursa de Valori Bucuresti c) Bursa de Marfuri d) Rasdaq e) societati de asigurare.
10. Actuala Bursa de Valori Bucuresti s-a infiintat in anul: a) 1991 b) 1992 c) 1993 d) 1994 e) 1995.
11. Care din urmatoarele enunturi nu reprezinta conditie pentru ca o SVM sa obtina autorizatie de a desfasura intermedierea de titluri: a) sa detina un minim de capital subscris si varsat integral b) sa detina ea sau actionarii ei semnificativi participatii la alte SVM-uri c) cel putin 75% din totalul activelor detinute sa fie recunoscute ca active ale pietelor de valori mobiliare d) SVM-ul sa aiba ca activitate exclusiva intermedierea de titluri e) sa se incadreze in coeficientii de risc cu privire la active.
12. Activitatea pe piata bursiera este urmarita prin intermediul:
1. indicelui general al pretului
2. deflatorului PIB
3. cursului valorilor mobiliare
4. ratei medii a dobanzii de piata
5. indicelui bursier
6. ratei inflatiei
Sunt adevarate: a) 1,3,6 b) 2,5 c) 1,2,4,5 d) 3,5 e) 2,4,6.
13. Rolul bursei de valori pe piata de capital este: a) asigura intalnirea cererii cu oferta la un moment dat b) permite negocierea pretului titlului intre dealeri c) reflecta conjunctura economica d) stabileste cursul de echilibru prin fixing e) urmareste sistematic si reglementeaza tranzactionarea valorilor mobiliare
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
14. O societate de valori m obiliare actioneaza in bursa, in calitate de dealer, atunci cand: a) detine cel putin 75% din totalul titlurilor tranzactionate la bursa b) vinde si cumpara titluri pe contul clientilor in afara bursei c) negociaza pretul cu vanzatorii si cumparatorii participanti la piata d) vinde si cumpara titluri pe cont propriu, practicand preturi diferite la vanzare si cumparare e) garanteaza plasamentele de titluri realizate in cadrul ofertei publice de vanzare.
15. Executarea ordinelor la BVB are loc astfel: a) ordinele in cantitati mari se executa cu prioritate b) cel mai mare pret de vanzare si cel mai mic pret de cumparare c) primul venit, primul servit d) la preturi egale factorul determinant este timpul, iar la egalitate de pret si timp au prioritate ordinele cu cea mai mare cantitate e) cel mai scazut pret de vanzare si cel mai ridicat pret de cumparare.
16. Admiterea la cota oficiala a bursei se face: a) la initiativa Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare b) la initiativa Asociatiei Nationale a Societatilor de Valori Mobiliare c) in momentul in care emitentul titlurilor indeplineste conditiile prevazute in regulamentele bursiere d) la initiativa emitentului e) dupa 5 ani de la data infiintarii societatii emitente a respectivelor valori mobiliare.
17. Procedura de admitere la cota bursei presupune urmatoarele etape:
1. examinarea cererii
2. intocmirea dosarului de adm itere
3. asumarea unor obligatii de catre emitent
4. aprobarea cererii
Succesiunea corecta este: a) 1,2,3,4 b) 3,4,2,1 c) 4,1,3,2 d) 2,3,1,4 e) 2,1,4,3.
18. Inscrierea la cota bursei: a) necesita plata, din partea solicitantului, a unui comision de procesare, rambursabil b) necesita plata de catre societatea emitenta a respectivelor valori mobiliare a unui comision aplicat la cifra de afaceri realizata in anul anterior solicitarii admiterii la cota bursei c) se face gratuit d) presupune plata unei contributii de catre Asociatia Nationala a Societatilor de Valori
Mobiliare, care va fi platita ulterior admiterii de catre societatea respectiva e) necesita plata de catre solicitator a unui comision nerambursabil.
19. Inscrierea la cota bursei necesita indeplinirea urmatoarelor cerinte:
1. inregistrarea valorilor mobiliare la Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare
2. libera transferabilitate a valorilor mobiliare
3. obtinerea de profit net, de catre societatea solicitatoare, in ultimii doi ani
4. furnizarea anumitor servicii de catre emitent
5. incadrarea in anum ite cote de difuzie a valorilor mobiliare
6. functionarea societatii in ultimii cinci ani
Nu sunt necesare categoriei de baza cerintele: a) 3,5,6 b) 1,2,4 c) 3,4 d) 1,5,6 e) 2,4.
20. Suspendarea sau retragerea de la cota bursei nu este determinata de: a) decizia actionarilor de retragere b) neprezentarea situatiilor solicitate de organele bursei c) neplata comisioanelor datorate in termen de o luna de la scadenta d) o piata dezorganizata pentru respectivele valori mobiliare e) neinformarea publicului despre evenimentele importante ce au avut sau au loc in cadrul societatii si care pot determina influentarea cursului respectivelor titluri.
21. Venitul dealerilor este reprezentat de: a) comisionul practicat b) diferenta intre pretul de vanzare si de cumparare al titlurilor c) taxa de negociere stabilita d) procentul aplicat fiecarei tranzactii efectuata pentru clienti e) diferenta intre pretul tranzactiei si marja depusa de clienti.
22. Comisionul preceput de brokeri pentru tranzactiile efectuate: a) se adauga la pretul de cumparare b) influenteaza contul in marja al clientului c) se calculeaza la valoarea tranzactiei d) se regaseste la client in partea de debit e) se aduna la pretul de vanzare
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
23. Dobanda practicata de broker in cazul unui imprumut in marja: a) este mai mica decat rata dobanzii de piata b) se stabileste la nivelul taxei oficiale a scontului c) are acelasi nivel cu cel al ratei dobanzii practicata pe piata interbancara d) nu este influentata de dobanda medie de piata e) depaseste rata dobanzii de piata.
24. Ordinul bursier “la piata” este executat: a) in cele mai bune conditii de curs pentru cumparator si vanzator b) la atingerea limitei minime indicata de cumparator c) la atingerea limitei maxime indicata de vanzator d) imediat la pretul pietei e) atunci cand pretul titlului evolueaza in sens contrar asteptarii clientului.
25. Principiul de executare a ordinelor de bursa in cotarea continua este: a) NIFO (next-imput, first-output) b) LIFO (last-imput, first-output) c) FIFO (first-imput, first-output) d) proportional cu cantitatea de titluri din fiecare ordin de bursa e) la nivelul cantitatii totale de titluri cerute sau oferite.
26. Cotarea discontinua “prin casier” presupune: a) inscrierea primelor doua (cele mai bune) preturi de vanzare si de cumparare b) centralizarea ordinelor intr-un carnet de ordine c) anuntarea publica a ordinelor d) inchiderea tranzactiei cand un agent de bursa primeste un raspuns afirmativ din partea altui agent e) afisarea permanenta a cursului de echilibru intre cerere si oferta.
27. Cotarea “in groapa” se utilizeaza cu precadere pentru:
1. contractele futures
2. contractele la vedere
3. contractele options
4. contractele de swap
5. contractele de hedging
Sunt adevarate combinatiile: a) 1,2,5 b) 3,4 c) 1,2,3,4 d) 1,3 e) 2,4,5.
28. Caracteristicile cotarii “pe blocuri de titluri” sunt: a) se deruleaza in afara salii principale de negocieri b) se realizeaza pentru contracte de volum mare c) se tine seama de informatiile venite din sala de negocieri d) tranzactia nu se raporteaza la bursa dupa incheierea ei e) presupun indeplinirea unor criterii referitoare la valoarea titlurilor tranzactionate si la valoarea capitalului social.
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
29. In cotarea continua in timp real are loc: a) centralizarea prealabila a ordinelor de bursa b) deschiderea plicurilor sigilate cu ordine de bursa la fiecare sedinta bursiera c) colectarea si centralizarea ordinelor de bursa, precum si cunoasterea continua a carnetului de ordine d) stabilirea atator cursuri bursiere cate puncte de echilibru se formeaza prin confruntarea cererii cu oferta pentru fiecare titlu cotat e) o confruntare intermitenta intre cea mai buna cerere si cea mai buna oferta pe fiecare titlu cotat.
30. Procedura fixing de cotare este: a) cotatie discontinua (intermitenta) b) cotatie discontinua in care se cunoaste in fiecare moment cererea si oferta de titluri c) cotatie continua in timp real d) cotatie continua in timpi diferiti e) cotatie pe piata extrabursiera (Rasdaq).
31. Brokerii: a) efectueaza operatiuni de vanzare in nume propriu b) realizeaza operatiuni de vanzare in numele clientilor c) intermediaza operatiuni de cumparare in numele clientilor d) au un venit obtinut prin aplicarea unei taxe de negociere asupra tranzactiilor e) profitul realizat din intermedierea operatiunilor este reprezentat de comisionul incasat
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
32. Ordinul “limita” transmis de bursa este:
1. pret maxim la cumparare
2. pret minim la cumparare
3. pret maxim la vanzare
4. pret minim la vanzare
5. pretul pietei
Sunt adevarate: a) 1,3,5 b) 2,4 c) 2,3,5 d) 1,4 e) 1,4,5.

Indici bursieri
Capitolul 7 - Teste grila
1. Indicii bursieri din generatia a II-a: a) cuprind valori mobiliare ai caror emitenti apartin aceluiasi domeniu de activitate b) se refera la valori mobiliare din domenii diferite, inclusiv bancar, asigurari, transporturi, telecomunicatii etc. c) au un grad de relevanta mai ridicat d) poarta denumirea de indici compoziti e) cuprind in structura lor un numar mai mare de firme
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
2. Alcatuirea indicilor bursieri din generatia a II-a are la baza cerintele:
1. alegerea unei date de referinta pentru indicele respectiv
2. selectarea esantionului de firme inclus in indicele bursier
3. atribuirea unei anumite importante firmelor incluse in structura indicelui
Succesiunea corecta este: a) 1,2,3 b) 2,3,1 c) 3,2,1 d) 1,3,2 e) 2,1,3.
3. Criteriile de selectare a valorilor m obiliare ce compun indicele bursier sunt: a) grad ridicat de capitalizare bursiera b) grad mare de dispersie c) grad inalt de distribuire a dividendelor d) cotarea valorilor mobiliare prin intermediul bursei informatizate e) urmarirea repartitiei pe sectoare de activitate a titlurilor inscrise in Cota oficiala a bursei prin structura valorilor mobiliare ce compun indicele
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
4. Utilizarea indicilor bursieri ca suport in contractele la termen presupune: a) luarea in considerare a numarului de puncte de indice din ziua incheierii contractului b) previzionarea indicelui la termenul contractului c) folosirea chiar a indicelui de la data scadentei contractului d) transformarea modului de exprimare a indicelui din numar de puncte in unitati monetare ale pietei de referinta pe baza unui multiplicator ce difera de la o piata la alta e) nici una din variantele de mai sus.
5. Lichidarea unui contract futures pe indici bursieri se face prin: a) predarea/primirea activului care face obiectul acestuia b) lichidarea pozitiei printr-o operatiune de sens contrar (compensare) c) lichidare cash d) stabilirea soldului din operatiune si livrarea/primirea titlurilor de catre parteneri e) depunerea unei marje (sub forma de titluri) de catre operatorul care nu este avantajat de cursul de la scadenta.
6. La scadenta unui contract futures pe indici bursieri are loc: a) cedarea/primirea unei sume cash in valoare egala cu produsul dintre multiplicatorul pietei si diferenta dintre valoarea indicelui din ultima zi de tranzactionare a contractului si pretul contractului futures b) livrarea titlurilor care fac obiectul contractului pe indici bursieri c) cedarea/primirea unei sume cash egala cu diferenta dintre valoarea indicelui din ultima zi de tranzactionare a contractului si pretul contractului futures d) determinarea soldului debitor sau creditor al contului clientului si livrarea activului sau primirea acestuia de catre operatori e) cedarea/primirea unei sume cash egala cu produsul dintre multiplicatorul pietei si valoarea indicelui din ultima zi de tranzactionare a contractului.
7. Daca creste valoarea indicelui bursier ce constituie suportul unui contract futures, prin marcarea contractului la piata: a) operatorii care au pozitii short platesc celor care detin pozitii long b) cei cu pozitii long platesc celor cu pozitii short c) lichidarea are loc numai la scadenta finala a contractului d) se asteapta compensarea prin miscarea viitoare a indicelui e) operatorii cu pozitii short incaseaza o suma in numerar egala cu marja cumulata.
8. Contractul futures pe indici bursieri se caracterizeaza prin: a) sunt marcate pe piata in fiecare zi b) evita operatiunile si costurile pe care le presupune executarea in natura c) nu se bazeaza pe un activ financiar d) poate fi lichidat si prin plata unei sume de bani e) este un titlu construit artificial
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
9. Scopul contractelor futures pe indici bursieri vizeaza: a) acoperirea riscurilor b) obtinerea unui castig speculativ c) dobandirea unei pozitii privilegiate in cadrul unor firme d) beneficierea de evolutia favorabila a cursului indicelui pana la scadenta e) diversificarea oportunitatilor de investitii
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
10. Regularizarea contractelor futures pe indici bursieri se face la: a) pret de lichidare aferent datei de lichidare a contractelor respective b) curs de compensatie din ziua de lichidare, stabilit de autoritatea bursiera c) pret de exercitare stabilit in ziua incheierii contractului d) un curs cat mai avantajos pentru operatori, astfel incat pierderea sa fie minima e) un curs cat mai avantajos pentru operatori, astfel incat castigul sa fie maxim.
11. Despre optiunile pe indici se fac urmatoarele afirmatii: a) au la baza un produs sintetic b) se utilizeaza pentru reducerea riscului de piata c) vizeaza diversificarea oportunitatilor de investitii d) suportul il constituie un numar de actiuni e) necesita plata unei prime
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
12. Daca la scadenta cursul indicelui este mai mic decat pretul de exercitare, cumparatorul unui call pe indice bursier: a) exercita contractul cu pierdere b) are castig maxim c) abandoneaza contractul d) are pierdere minima e) exercita contractul cu profit.
13. Situarea cursului de piata al indicelui intre punctul mort si pretul de exercitare contractual, determina, la scadenta, pentru vanzatorul unei optiuni put pe indice bursier: a) un castig maxim b) abandonarea contractului c) exercitarea contractului cu pierdere d) o pierdere maxima e) exercitarea contractului cu profit.
14. Factorul de corectie f al indicelul B ET se utilizeaza atunci cand: a) se produc modificari ale cursului titlurilor componente b) se adopta masuri de divizari, consolidari, fuzionari ale firmelor, cu efecte asupra valorii titlurilor c) se produc majorari de capital d) sunt acceptate noi titluri la cota oficiala a bursei e) actiunile componente nu mai respecta regulile de selectie si de includere in portofoliul indicelui din punct de vedere al lichiditatii si volumului de tranzactionare
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
15. Selectarea titlurilor pentru indicele BET se realizeaza dupa criteriile: a) actiuni cu cea mai mare capitalizare bursiera b) asigurarea celei mai bune diversificari a portofoliului c) numarul titlurilor aflate in circulatie sa fie cat mai mare d) actiunile sa coteze la categoria I a BVB e) titlurile sa fie intens tranzactionate (mai mult de 70% din valoarea tranzactiilor pe piata)
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
16. Contractul futures pe indici bursieri este: a) contractul executat la optiunea detinatorului b) contractul conditional care da dreptul la vanzarea/cumpararea unei cantitati de valori mobiliare c) tranzactionat prin negociere d) un contract la a carui abandonare se plateste prima e) un produs bursier derivat, standardizat din punct de vedere al cantitatii, pretului si scadentei.
Piete de capital si tranzactii bursiere
Capitolul 8 - Teste grila
1. Piata extrabursiera (OTC) este: a) piata delocalizata, specializata in vanzarea obligatiunilor b) piata localizata la birourile brokerilor (piata de licitatie) c) piata de negociere d) piata prin telefon sau computer pe care se tranzactioneaza actiunile firmelor respective e) piata specializata in vanzarea obligatiunilor de stat (piata de licitatii si negociere).
2. Registrul Roman al Actionarilor: a) se afla in proprietatea Guvernului b) este privat si independent c) se gaseste sub controlul comunitatii S.V.M.-;urilor d) apartine Depozitarului central e) faciliteaza formarea de capital in sectoarele public si privat din Romania.
3. Care din afirmatiile urmatoare nu este adevarata despre piata OTC: a) este o piata electronica b) preia in mare masura tehnicile de tranzactionare bursiere c) tranzactionarea se face la distanta d) numarul societatilor listate pe OTC este redus e) accesul in sistem este simplu.
4. Componentele principale ale pietei extrabursiere romanesti sunt: a) Asociatia Nationala a Societatilor de Valori Mobiliare b) Societatea de suport tehnologic Rasdaq c) Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare d) Societatea Registrul Roman al Actionarilor e) Societatea Nationala de Compensare, Decontare si Depozitare
Care din componentele de mai sus nu se include?
5. Care din urmatoarele enunturi nu caracterizeaza sistemul Rasdaq: a) capacitatea de adaptare la modificarile din domeniul financiar (flexibilitate) b) coordonarea activitatii de depozitare si inregistrare a valorilor m obiliare c) capacitate de diseminare a informatiei referitoare la tranzactii in timp real d) supravegherea modului in care sunt respectate regulile de tranzactionare e) acces la distanta.
6. Pe piata extrabursiera, tranzactia de dealer presupune: a) cumparari pentru portofoliul propriu b) vanzari si cumparari incrucisate c) vanzari si cumparari in comision d) cumparari si vanzari de la client pentru modificarea structurii portofoliului propriu, castigandu-se din reducerea de pret sau din adaosul incasat e) vanzari si cumparari in numele clientului.
7. Care din urmatoarele servicii nu se include in sfera de activitate a Societatii Nationale de Compensare Decontare Depozitare (SNCDD): a) decontarea tranzactiilor cu valori mobiliare b) pastrarea in siguranta a valorilor mobiliare c) transferarea proprietatii asupra valorilor mobiliare d) monitorizarea valorilor mobiliare emise e) servicii de inregistrare si plata a valorilor mobiliare.

Piata extrabursiera
8. Despre Asociatia Nationala a Societatilor de Valori Mobiliare (ANSVM) se fac afirmatiile: a) faciliteaza formarea de capital in sectoarele public si privat b) contribuie la dezvoltarea activitatii speculative de capital, cu grade diferite de risc c) contribuie la aparitia unei piete cu potential rapid de dezvoltare d) impune standarde etice si profesionale ridicate ale membrilor sai e) are ca obiectiv gestionarea evidentelor actiunilor societatilor de valori mobiliare

Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
9. Avantajele pe care le prezinta utilizarea serviciilor unui registru (RRA) vizeaza: a) integritatea registrelor societatilor b) gestionarea profesionista a Registrului si deci, integritatea acestuia c) asigurarea unui serviciu loial em itentilor de valori mobiliare prin serviciile furnizate de o entitate publica independenta (cum este Registrul) d) reducerea cheltuielilor legate de aceasta activitate prin centralizarea si uniformizarea lor e) crearea premisei atragerii de capitaluri straine datorita integritatii Registrului, precum si a gestionarii profesioniste a acestuia si a transferurilor
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
10. Registrul Roman al Actionarilor (RRA) functioneaza pe principiul: a) minimizarea riscului b) separarea avantajelor oferite c) maximizarea profitului d) rapiditate decizionala e) minimizarea cheltuielilor.
11. Registrul Roman al Actionarilor (RRA) opereaza cu valori mobiliare: a) emise in forma fizica b) care nu sunt inregistrate inca in evidentele societatilor, operatiunea urmand a fi realizata ulterior c) dematerializate d) care se regasesc inscrise in paralel si la Registru si la societatea emitenta; e) oricare din variantele de mai sus.
12. Datele minime inregistrate de Registrul Roman al Actionarilor (RRA) au in vedere: a) numele si adresa clientului b) conditii care afecteaza transferabilitatea si orice limitare a raspunderii emitentului c) numarul de inregistrare al emitentului la Registrul Comertului d) durata de viata a societatii emitente e) numarul, adresa si numarul de buletin al detinatorului de actiuni
Care din elementele de mai jos nu este minim necesar?
13. Instiintarea transmisa de Registrul Roman al Actionarilor (RRA) posesorilor de valori mobiliare detinute in nume propriu despre transferul dreptului lor de proprietate nu contine: a) comisionul perceput pentru aceasta operatiune de catre Registru b) denum irea valorii mobiliare c) data transferului si participantul direct sau corespondent al Depozitarului d) numarul de valori mobiliare e) numele proprietarului.
14. Registrul (RRA) tine la zi urmatoarele: a) copii ale tuturor cererilor scrise si ale raspunsurilor oferite b) documentatia obtinuta de la fiecare emitent c) toate cererile de restrictionare a transferului dreptului de proprietate si de incetare a unor astfel de restrictii d) o evidenta continand numai datele de primire ale instructiunilor si cererilor e) un registru cronologic al tuturor modificarilor facute in fisierul central al detinatorilor de valori mobiliare
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
15. Adm iterea de noi actionari in cadrul SNCDD presupune: a) realizarea acestei operatiuni trimestrial b) emisiunea de noi actiuni c) preexistenta unor oferte de cumparare a actiunilor SNCDD d) vanzarea de actiuni de catre actionarii existenti e) actiuni nou emise in forma dematerializata, nominative, indivizibile si asupra carora se poate exercita dreptul de preemptiune (cu exceptia ANSVM si BVB)
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
16. Adm iterea de noi participanti in cadrul SNCDD urmareste aspecte referitoare la: a) o capacitate financiara minima (sub forma unui minim de capital social) b) utilitati de birou c) indatoririle solicitantului si ale companiei d) niveluri de investitii in capitalul social al companiei e) experienta de minim doi ani in domeniu si minimum cinci angajati
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
17. Serviciile prestate de SNCDD, conform instructiunilor autorizate din partea participantului, sunt: a) efectuarea de transferuri scriptice in contul participantului b) livrarea dividendelor, distributiilor, drepturilor, imputernicirilor si altor valori mobiliare si documente, primite de Societate in legatura cu valorile mobiliare ale unui participant c) efectuarea platilor pentru si de la participanti in legatura cu tranzactiile d) debitarea scriptica a contului participantului cu valorile mobiliare pentru care acesta a supus o cerere de informatii si una de transfer Registrului corespunzator e) efectuarea transferurilor scriptice la societate pe baza instructiunilor referitoare la valorile mobiliare ale participantului
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
18. Accesul sau participarea directa la sistemul Rasdaq se realizeaza prin indeplinirea cerintelor: a) un minim de personal b) nivel de capitalizare mai mare decat cel stabilit de CNVM pentru intermediarii autorizati sa tranzactioneze valori mobiliare in calitate de brokeri c) configuratie specifica a echipamentelor si programelor d) un minim de proceduri de supraveghere e) alte cerinte impuse in viitor de ANSVM si Rasdaq
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
19. Caracteristicile sistemului Rasdaq vizeaza: a) acces vizual si direct b) posibilitatea tranzactionarii actiunilor rezultate in urma majorarilor de capital c) disponibilitatea cotatiilor introduse in sistem in timp real d) utilizarea sistemului numai pe piata secundara e) vanzarea/cumpararea valorilor mobiliare la un pret corect
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
20. Transparenta sistemului Rasdaq are in vedere: a) conectarea la retelele de telecomunicatii prin linii telefonice si prin satelit b) adaptabilitatea la modificarile din dom eniul financiar c) capacitate mare de diseminare a informatiei referitoare la tranzactii in timp real d) accesul la codul sursa, ceea ce permite modificari care sa intampine cerintele aparute pe piata de capital e) depistarea participantilor care nu respecta regulile de tranzactionare.
21. Avantajele tranzactionarii valorilor mobiliare prin sistemul Rasdaq se refera la: a) nu conduce la costuri aditionale pentru emitenti b) informarea permanenta a emitentilor cu privire la preturile pietei c) posibilitatea efectuarii de tranzactii bazate pe principii oneste d) angajeaza o parte mai redusa din capitalul formatorilor de piata pentru tranzactionarea actiunilor, ceea ce reprezinta pentru emitent o recunoastere de catre piata a performantelor sale e) informarea emitentilor fara nici un cost suplimentar
Care din afirmatiile de mai sus nu este adevarata?
22. Registrul Roman al Actionarilor (RRA) desfasoara urmatoarele activitati:
1. decontarea tranzactiilor cu valori mobiliare
2. reglementarea si urmarirea tranzactiilor
3. monitorizarea valorilor mobiliare emise
4. mentinerea sistemului electronic de tranzactionare a valorilor mobiliare
5. inregistrarea transferului de valori mobiliare in fisierul central
Nu sunt adevarate: a) 1,2,3 b) 2,3,4 c) 1,2,5 d) 3,4,5 e) 2,3,5.
23. Caracteristicile: transparenta, supraveghere, drepturi de licenta, acces la distanta, flexibilitate reprezinta caracteristici ale: a) Registrului Roman la Actionarilor b) Asociatiei Nationale a Societatilor de Valori Mobiliare c) Societatii Nationale de Compensare Decontare Depozitare d) Rasdaq e) Programului Portal.

Raspunsuri GRILA
Capitolul I. PIATA DE CAPITAL
1. B 10. A
2. C 11. E
3. D 12. C
4. A 13. E
5. C 14. C
6. D 15. C
7. A 16. A
8. D 17. C
9. C 18. B
Capitolul II. VALORI MOBILIARE
1. B 24. B 47. A
2. E 25. D 48. C
3. A 26. C 49. B
4. B 27. D 50. A
5. A 28. B 51. C
6. B 29. C 52. C
7. D 30. A 53. C
8. E 31. B 54. B
9. D 32. C 55. D
10. E 33. D 56. A
11. C 34. D 57. E
12. D 35. A 58. C
13. B 36. B 59. C
14. C 37. D 60. B
15. C 38. C 61. C
16. A 39. A 62. A
17. A 40. E 63. E
18. B 41. D 64. C
19. C 42. E 65. C
20. C 43. B 66. C
21. E 44. A
22. E 45. E
23. D 46. D
Capitolul V. BURSA DE VALORI MOBILIARE
1. A 17. D
2. E 18. E
3. E 19. A
4. B 20. C
5. E 21. B
6. D 22. E
7. C 23. E
8. B 24. D
9. B 25. C
10. E 26. B
11. B 27. D
12. D 28. D
13. B 29. D
14. D 30. A
15. D 31. A
16. D 32. D

Capitolul VI. TRANZACTII BURSIERE
1. D 14. C 27. D
2. D 15. C 28. E
3. D 16. B 29. D
4. E 17. C 30. A
5. B 18. E 31. B
6. D 19. C 32. D
7. B 20. C 33. E
8. C 21. B 34. A
9. C 22. D 35. E
10. A 23. C 36. C
11. E 24. D 37. B
12. D 25. E 38. D
13. B 26. A 39. D
Capitolul VII. INDICI BURSIERI
1. A 9. C
2. B 10. A
3. C 11. D
4. D 12. C
5. C 13. E
6. A 14. D
7. A 15. C
8. D 16. E
Capi tolul VIII. PIATA EXTRABURSIERA
1. C 13. A
2. B 14. D
3. D 15. A
4. C 16. E
5. B 17. D
6. D 18. B
7. D 19. D
8. E 20. C
9. C 21. D
10. E 22. E
11. C 23. D
12. D
293